南宋临安城，繁华热闹，市井烟火气十足。可最近，城西的李员外家却出了件怪事，闹得人心惶惶。
李员外家财万贯，乐善好施，在当地颇有名望。然而，近来每到夜深人静，李府后院总会传出女子凄厉的哭声，还伴有阵阵阴风。李府上下人心大乱，仆人们纷纷请辞，李员外一家也被折磨得夜不能寐。
这消息传到了灵隐寺济公耳中。济公虽整日疯疯癫癫，破衣烂衫，却心怀慈悲，最爱管这世间不平事。他一听，便决定去李府一探究竟。
这日，济公摇着破蒲扇，哼着小曲儿，大摇大摆地来到李府。李员外正愁眉不展，见济公这副模样，心中虽有些怀疑，但眼下也别无他法，只好将济公请进府中。
济公在李府四处转悠，东瞧瞧西看看，嘴里还念念有词。转到后院时，他突然停下脚步，眼睛盯着一个废弃的枯井，脸上露出神秘的笑容。
“员外，这井里可有古怪。”济公指着枯井说道。
李员外一惊，连忙说道：“大师，这井废弃多年，从未出过事，不知大师为何说它有古怪？”
济公嘿嘿一笑：“员外有所不知，这井里藏着一只妖狐，专在夜间出来作祟，扰得你家不得安宁。”
李员外一听是妖狐，吓得脸色煞白，忙问济公如何是好。济公拍了拍胸脯，说道：“员外莫怕，贫僧自有办法降伏这妖狐。”
到了晚上，济公让李员外一家躲在屋里，自己则带着几个胆大的家丁来到后院。他让家丁们在枯井周围摆上香案，点上蜡烛，自己则站在香案前，口中念念有词，开始做法。
不一会儿，狂风大作，阴风阵阵，枯井里传出一阵尖锐的叫声。一只浑身雪白、眼睛泛着绿光的狐狸从井里窜了出来，张牙舞爪地扑向济公。
家丁们吓得四散而逃，济公却不慌不忙，从怀里掏出一个破酒葫芦，对着妖狐一晃，口中念道：“你这孽畜，不在深山修炼，却来人间作恶，今日贫僧就收了你！”
那妖狐似乎被酒葫芦的力量所慑，停住了脚步，警惕地看着济公。济公趁机又晃了晃酒葫芦，葫芦里散发出一股奇异的香气。妖狐闻到香气，眼神渐渐迷离，身体也开始摇晃起来。
就在这时，济公突然大喝一声：“还不速速现出人形！”只见那妖狐浑身一颤，化作了一个美貌的女子，瘫倒在地上。
济公走上前去，看着女子说道：“你为何要在这李府作祟？”
女子哭哭啼啼地说道：“大师，小女子本是山中修炼的狐妖，只因前些日子被一个恶道人打伤，逃到这李府后院的枯井里养伤。那恶道人追来，要抓我回去伺候。我无奈之下，只好在夜间弄出些动静，想引起李府人的注意，让他们帮我赶走恶道人。”
济公听后，心中明白了几分。他正要说话，突然听到一阵脚步声传来，原来是那恶道人追到了李府。
恶道人看到济公和地上的狐妖，恶狠狠地说道：“你这疯和尚，竟敢坏我好事，今日我连你一起收拾！”说着，便挥舞着手中的宝剑，向济公刺来。
济公不慌不忙，侧身一闪，躲过了恶道人的攻击。他一边躲避，一边说道：“你这恶道人，不潜心修道，却干这伤天害理之事，今日贫僧就要替天行道！”
恶道人见一击不中，更加恼怒，再次向济公发起攻击。济公左躲右闪，瞅准时机，用破蒲扇一扇，那蒲扇竟发出一股强大的力量，将恶道人手中的宝剑扇飞了出去。
恶道人见宝剑被扇飞，心中大惊，转身就想逃跑。济公哪肯放过他，大喝一声：“哪里逃！”便追了上去。
济公虽然看似疯癫，但身法却十分敏捷，不一会儿就追上了恶道人。他一脚将恶道人踢倒在地，然后从怀里掏出一根绳子，将恶道人捆了个结结实实。
这时，李员外一家和家丁们也赶了过来。济公将事情的经过告诉了他们，李员外一家对济公感激不已。
济公看着地上的狐妖，说道：“你虽是被恶道人所迫，但也在李府作祟，扰了百姓安宁。今日贫僧就饶你一命，你且回山中好好修炼，切不可再作恶。”
狐妖感激涕零，连连磕头谢恩，然后化作一道白光，消失在了夜空中。
济公又对李员外说道：“员外，这恶道人就交给你处置吧。日后若再遇到此类怪事，莫要惊慌，贫僧自会前来相助。”
李员外连忙点头称是，对济公千恩万谢。从那以后，李府又恢复了往日的平静，而济公智破妖狐案的故事，也在临安城传开了，百姓们对济公更加敬仰。