在南宋时期，灵隐寺外有个热闹非凡的集镇，名为清平镇。这镇子虽叫清平，却被一个恶霸赵大虎搅得鸡犬不宁。赵大虎仗着朝中有个远房亲戚撑腰，在镇上横行霸道，强占民田、欺男霸女，百姓们敢怒不敢言。
这日，集镇上热闹非凡，原来是镇上富户王员外的女儿王秀兰抛绣球招亲。王秀兰生得花容月貌，且心地善良，平日里常接济穷苦百姓。消息一传出，四方的年轻后生都赶来碰碰运气，集镇上人山人海，热闹得如同过节一般。
济公和尚此时也云游到了清平镇。他一身破衣烂衫，疯疯癫癫，手里拿着一把破蒲扇，嘴里哼着小曲，在人群中晃晃悠悠地走着。百姓们见了他，都笑着打招呼，济公也嘻嘻哈哈地回应着。
绣楼之上，王秀兰手持绣球，心中忐忑不安。她深知这抛绣球招亲实非己愿，只是父母之命难违。就在这时，人群中突然一阵骚乱，原来是赵大虎带着一群家丁气势汹汹地赶来了。赵大虎早就对王秀兰的美貌垂涎三尺，今日听闻抛绣球招亲，便想来抢这绣球，把王秀兰弄到手。
赵大虎站在人群前方，双手叉腰，大声吼道：“都给我让开！这绣球本大爷要定了！”百姓们见他来了，都吓得纷纷往后退，不敢与他争抢。王秀兰在绣楼上看到这一幕，心中又急又气，泪水在眼眶里打转。
济公见状，心中暗自思忖：“这恶霸如此嚣张，今日定要治治他！”他眼珠一转，计上心来。只见济公挤到人群前面，对着赵大虎嬉皮笑脸地说：“哟，这不是赵大官人吗？今日也来凑这热闹，莫不是也想娶个漂亮媳妇？”赵大虎斜眼看了济公一眼，不屑地说：“你个疯和尚，少在这里多管闲事！再啰嗦，小心本大爷揍你！”
济公却不恼，依旧笑着说：“赵大官人莫要生气，小僧不过是觉得这抛绣球招亲讲究个缘分，若是强抢，怕是不吉利啊。”赵大虎哪里听得进他的话，伸手就要去推济公。就在这时，济公突然脚下一滑，整个人朝着赵大虎扑了过去，手中的破蒲扇不偏不倚地打在了赵大虎的眼睛上。赵大虎“哎哟”一声，捂住眼睛直叫唤。
家丁们见主人吃了亏，纷纷围上来要打济公。济公却不慌不忙，在人群中左躲右闪，嘴里还不停地念叨着：“善哉善哉，莫要冲动，莫要冲动啊。”他一边躲闪，一边巧妙地引导着家丁们的行动，让他们在人群中横冲直撞，把原本整齐的队伍搅得乱七八糟。
就在赵大虎和家丁们忙于应付济公的时候，王秀兰瞅准时机，用力将绣球抛了出去。那绣球在空中划过一道优美的弧线，不偏不倚地落在了一个年轻书生的怀里。这书生名叫李文远，是个穷苦人家的孩子，但为人正直善良，勤奋好学。他本只是来集镇上卖字画为生，没想到竟接到了绣球。
赵大虎见绣球被李文远接到，顿时恼羞成怒，他指着李文远吼道：“你个小子，竟敢抢本大爷的绣球！来人，给我把他拉下来！”家丁们一拥而上，就要去拉李文远。济公见状，大喝一声：“住手！”他站在李文远身前，双手叉腰，大声说道：“这绣球是王姑娘自己抛出来的，李公子接到便是缘分，你们岂能强抢！”
赵大虎哪里肯听，他怒目圆睁，对家丁们说：“还愣着干什么，给我连这疯和尚一起打！”家丁们再次围了上来。济公却不慌不忙，他从怀里掏出一把泥丸，口中念念有词，然后将泥丸朝着家丁们撒去。那些泥丸一碰到家丁们，便化作一只只小虫子，叮得他们哇哇大叫，四处乱窜。
赵大虎见家丁们不是济公的对手，心中又惊又怒。他转身就要跑，却被济公一把抓住。济公笑着说：“赵大官人，你平日里作恶多端，今日就是你的报应。你若想平安无事，就乖乖地向百姓们赔礼道歉，并且保证以后再也不欺压百姓。”
赵大虎心中虽然一万个不愿意，但此时被济公制住，又见家丁们都被打得狼狈不堪，只好点头答应。他在济公的监督下，向百姓们磕头赔罪，并承诺以后改过自新。
王员外见事情已经如此，也只好认可了李文远这个女婿。王秀兰和李文远对济公感激不已，百姓们也都纷纷围上来，对济公赞不绝口。济公却摆了摆手，笑着说：“这都是缘分，小僧不过是做了一件该做的事罢了。”说完，他又哼着小曲，摇着破蒲扇，慢悠悠地离开了清平镇，继续他的云游之路。
从那以后，赵大虎果然收敛了许多，不敢再像以前那样肆意妄为。清平镇又恢复了往日的平静与安宁，百姓们过上了安稳的日子。而济公智惩恶霸救民女的故事，也在清平镇上流传了下来，成为了一段佳话。